【2023最新】「金融工学」のおすすめ本!人気ランキング
- Interest Rate Modeling. Volume 1: Foundations and Vanilla Models
- 道具としてのファイナンス
- Options, Futures, and Other Derivatives
- クレジット・デリバティブのすべて
- 決算書がスラスラわかる 財務3表一体理解法 (朝日新書 44)
- 金融の世界史 (新潮選書)
- 増補改訂版 道具としてのファイナンス
- 決定版-HONZが選んだノンフィクション (単行本)
- ファイナンスへの数学―金融デリバティブの基礎
- Stochastic Calculus for Finance I: The Binomial Asset Pricing Model (Springer Finance)
「理論先行」を排し、最適な資金調達やプロジェクト選択など、ビジネス現場(日産自動車)で得た、実務に役立つ知識・方法をわかりやすく解説。 序章 ファイナンスの武者修行 第1章 投資に関する理論 第2章 証券投資に関する理論 第3章 企業価値評価 第4章 企業の最適資本構成と配当政策 第5章 資本市場に関する理論 第6章 デリバティブの理論と実践的知識 第7章 ブラック=ショールズ・モデル
メソポタミアの粘土板に残る借用書から現代金融工学の先端まで。金融史とはお金に形を変えた人間の欲望か、それとも叡智の足跡か? 金融の歴史とは、お金に変えた人間の欲望か、それとも叡智の足跡か――シュメール人が発明した文字は貸借記録の必要に迫られたものだった。ルネサンス期に生まれた銀行・保険業と大航海時代は自由な金融市場をもたらし、国家間の戦争は株式・債券の基を創った。そして今日、進化したはずの国際市場では相変らずデフレ・インフレ・バブルが繰り返される……人間の営みとしての「金融」を通史として俯瞰する試み。
本書は金融市場に携わる大学院初年度者や実務に携わる方々を対象にしている。資産評価理論で用いられる有用な主だった数学的ツールを直感的に取り扱うことを目的とする。数学の本ではないので、証明は必要最小限にとどめ、簡単に記述する。確率微積分やマーチンゲールについて勉強される方々は、専門的な本を読むことが必要であるが、本書を読むことがその助けとなるであろう。また、連続時間における資産評価モデルを学ぼうとするファイナンスの学生にも本書は適している。 金融派生資産-簡単な紹介 裁定定理の基礎 決定論的および確率論的環境下における微積分 派生資産の価格評価-モデルと記法 確率論のツール マーチンゲールとマーチンゲール表現 確率環境下における微分 ウィーナー過程と金融市場における偶発事象 確率環境下における積分-伊東積分 伊東の補題〔ほか〕
Developed for the professional Master's program in Computational Finance at Carnegie Mellon, the leading financial engineering program in the U.S. Has been tested in the classroom and revised over a period of several years Exercises conclude every chapter; some of these extend the theory while others are drawn from practical problems in quantitative finance 1. The Binomial No-Arbitrage Pricing Model 1.1. One-Period Binomial Model 1.2. Multiperiod Binomial Model 1.3. Computational Considerations 1.4. Summary 1.5. Notes 1.6. Exercises 2. Probability Theory on Coin Toss Space 2.1. Finite Probability Spaces 2.2. Random Variables, Distributions, and Expectations 2.3. Conditional Expectations 2.4. Martingales 2.5. Markov Processes 2.6. Summary 2.7. Notes 2.8. Exercises 3. State Prices 3.1. Change of Measure 3.2. Radon-Nikod\'ym Derivative Process 3.3. Capital Asset Pricing Model 3.4. Summary 3.5. Notes 3.6. Exercises 4. American Derivative Securities 4.1. Introduction 4.2. Non-Path-Dependent American Derivatives 4.3. Stopping Times 4.4. General American Derivatives 4.5. American Call Options 4.6. Summary 4.7. Notes 4.8. Exercises 5. Random Walk 5.1. Introduction 5.2. First Passage Times 5.3. Reflection Principle 5.4. Perpetual American Put: An Example 5.5. Summary 5.6. Notes 5.7. Exercises 6. Interest-Rate-Dependent Assets 6.1. Introduction 6.2. Binomial Model for Interest Rates 6.3. Fixed-Income Derivatives 6.4. Forward Measures 6.5. Futures 6.6. Summary 6.7. Notes 6.8. Exercises Proof of Fundamental Properties of Conditional Expectations References Index
「戦費調達」の絶対使命を帯び欧米に向かった高橋是清と深井英五。彼らを待ち受けていたのは、金本位制を元に為替レースを安定させ急速に進化した20世紀初頭の国際金融市場であった。未だ二流の日本国債発行を二人はいかに可能にしたのか?当時の証券価格の動きをたどることで外債募集譚を詳細に再現し、全く新たな日露戦争像を示す-金融版「坂の上の雲」。 第1章 高橋是清と深井英五 第2章 二〇世紀初頭の金融環境 第3章 日露開戦 第4章 高橋の手帳から見る外債募集談 第5章 戦況と証券価格 第6章 戦後と南満洲鉄道 エピローグ 日露戦争のその後
デリバティブ取引の実務はここにあります。間違いのない契約を行うためのノウハウが満載。 ISDAマスター契約の概論 2002年版ISDAマスター契約本文部分の逐条解説 2002年版ISDAマスター契約スケジュール部分の記入方法 既存のISDAマスター契約のアメンドメント ISDAマスター契約の管理 非ISDA様式のマスター契約 和文デリバティブ契約書の概略
世界を震撼させた金融危機はなぜ起こったか?次の震源地はどこだ?数々の修羅場を経験した国際金融のプロが、その要因と背景を解き明かす。 ニクソン・ショックの衝撃-現代経済が"金離れ"したとき 中南米危機にみる累積債務問題の重石-原油が世界をかき回す プラザ合意の落とし物-強いドルはアメリカの国益? ブラック・マンデーの悪夢-リスク・マネジメントの始まり 日本のバブル崩壊による痛手-邦銀の凋落がはじまった ポンド危機で突かれた欧州通貨制度の綻び-ヘッジファンドの台頭と通貨制度の脆弱さ P&Gなど事故多発…デリバティブズの挫折-金融工学の暴走とリーマン危機への伏線 アジア通貨危機で再び新興国の連鎖破綻-新興国リスクとドル依存体制の限界 ITバブル崩壊の狂騒-「ニュー・エコノミー」という幻想と変貌する金融機関 リーマン危機に連なる"ゲーム"-アメリカ型金融モデルの崩壊 ギリシャ財政不安でユーロ絶体絶命-ユーロ圏の南北問題と問われつづける共同体理念 終わらないフラジャイル・ワールド-次なる震源地はどこだ?
「世界は商品に飢えている」。原油、ガス、電力、金属、天候、排出権-企業活動の明日を左右する新たな巨大金融市場「コモディティ」の価格形成理論とデリバティブ取引の基礎知識を網羅した決定版テキスト。 コモディティのスポット市場と先物市場 スポット価格とフォワード価格の均衡関係 コモディティ価格過程の確率モデリング プレーンバニラ・オプションのプライシングとヘッジ プレーンバニラ・オプションのリスク中立評価法 アジアン、バリア、クォント・オプションの解法-モンテカルロ・シミュレーションと解析的公式 農産物コモディティ市場 金属の市場構造とその価格 世界市場の中での石油市場 今後数十年のガス市場 スポットとフォワードの電力取引 エネルギー業界におけるオプション-コモディティ・スワップション、スイング契約、そしてリアルオプション 石炭、排出権、天候 新たな資産クラスとしてのコモディティ
リスク管理の数字にだまされるな。本質を見よ。計算された数字の裏にある本質を見抜くことこそが今求められている。デリバティブ取引に起因する、信用リスク管理に関する実務的な疑問に答える解説書。管理部門必携。待望の新版、ついに発売。 第1章 デリバティブ取引に係る信用リスクの基本的考え方と計算方法(信用リスクの発生原理と特徴 信頼区間に関する基礎知識 ほか) 第2章 商品別信用リスク(通貨スワップと金利スワップ オプション取引 ほか) 第3章 ポートフォリオ単位での信用リスクの把握(ポートフォリオレベルで信用リスクを管理することの意味 タイプの異なる取引の組合せ ほか) 第4章 クレジットラインの設定と管理(クレジットラインの設定 ISDA Master Agreement ほか)
Written by an experienced trader and consultant, Frans de Weert's Exotic Options Trading offers a risk-focused approach to the pricing of exotic options. By giving readers the necessary tools to understand exotic options, this book serves as a manual to equip the reader with the skills to price and risk manage the most common and the most complex exotic options. De Weert begins by explaining the risks associated with trading an exotic option before dissecting these risks through a detailed analysis of the actual economics and Greeks rather than solely stating the mathematical formulae. The book limits the use of mathematics to explain exotic options from an economic and risk perspective by means of real life examples leading to a practical interpretation of the mathematical pricing formulae. The book covers conventional options, digital options, barrier options, cliquets, quanto options, outperformance options and variance swaps, and explains difficult concepts in simple terms, with a practical approach that gives the reader a full understanding of every aspect of each exotic option. The book also discusses structured notes with exotic options embedded in them, such as reverse convertibles, callable and puttable reverse convertibles and autocallables and shows the rationale behind these structures and their associated risks. For each exotic option, the author makes clear why there is an investor demand; explains where the risks lie and how this affects the actual pricing; shows how best to hedge any vega or gamma exposure embedded in the exotic option and discusses the skew exposure. By explaining the practical implications for every exotic option and how it affects the price, in addition to the necessary mathematical derivations and tools for pricing exotic options, Exotic Options Trading removes the mystique surrounding exotic options in order to give the reader a full understanding of every aspect of each exotic option, creating a useable tool for dealing with exotic options in practice. " Although exotic options are not a new subject in finance, the coverage traditionally afforded by many texts is either too high level or overly mathematical. De Weert's exceptional text fills this gap superbly. It is a rigorous treatment of a number of exotic structures and includes numerous examples to clearly illustrate the principles. What makes this book unique is that it manages to strike a fantastic balance between the theory and actual trading practice. Although it may be something of an overused phrase to describe this book as compulsory reading, I can assure any reader they will not be disappointed. " -Neil Schofield, Training Consultant and author of Commodity Derivatives: Markets and Applications "Exotic Options Trading does an excellent job in providing a succinct and exhaustive overview of exotic options. The real edge of this book is that it explains exotic options from a risk and economical perspective and provides a clear link to the actual profit and pricing formulae. In short, a must read for anyone who wants to get deep insights into exotic options and start trading them profitably. " -Arturo Bignardi Contents Preface Acknowledgements 1 Introduction 2 Conventional Options, Forwards and Greeks 2.1 Call and Put Options and Forwards 2.2 Pricing Calls and Puts 2.3 Implied Volatility 2.4 Determining the Strike of the Forward 2.5 Pricing of Stock Options Including Dividends 2.6 Pricing Options in Terms of the Forward 2.7 Put-Call Parity 2.8 Delta 2.9 Dynamic Hedging 2.10 Gamma 2.11 Vega 2.12 Theta 2.13 Higher Order Derivatives Like Vanna and Vomma 2.14 Option's Interest Rate Exposure in Terms of Financing the Delta Hedge 3 Profit on Gamma and Relation to Theta 4 Delta Cash and Gamma Cash 4.1 Example Delta and Gamma Cash 5 Skew 5.1 Reasons for Higher Realised Volatility in Falling Markets 5.2 Skew Through Time: 'The Term Structure of Skew' 5.3 Skew and Its Effect on Delta 5.4 Skew in FX versus Skew in Equity: 'Smile versus Downward Sloping' 5.5 Pricing Options Using the Skew Curve 6 Simple Option Strategies 6.1 Call Spread 6.2 Put Spread 6.3 Collar 6.4 Straddle 6.5 Strangle 7 Monte Carlo Processes 7.1 Monte Carlo Process Principle 7.2 Binomial Tree versus Monte Carlo Process 7.3 Binomial Tree Example 7.4 The Workings of the Monte Carlo Process 8 Chooser Option 8.1 Pricing Example Simple Chooser Option 8.2 Rationale Behind Chooser Option Strategies 9 Digital Options 9.1 Choosing the Strikes 9.2 The Call Spread as Proxy for the Digital 9.3 Width of the Call Spread versus Gearing 10 Barrier Options 10.1 Down-and-In Put Option 10.2 Delta Change over the Barrier for a Down-and-In Put Option 10.3 Factors Influencing the Magnitude of the Barrier Shift 10.4 Delta Impact of a Barrier Shift 10.5 Situations to Buy Shares in Case of a Barrier Breach of a Long Down-and-In Put 10.6 Up-and-Out Call 10.7 Up-and-Out Call Option with Rebate 10.8 Vega Exposure Up-and-Out Call Option 10.9 Up-and-Out Put 10.10 Barrier Parity 10.11 Barrier at Maturity Only 10.12 Skew and Barrier Options 10.13 Double Barriers 11 Forward Starting Options 11.1 Forward Starting and Regular Option Compared 11.2 Hedging the Skew Delta of the Forward Start Option 11.3 The Forward Start Option and the Skew Term Structure 11.4 Analytically Short Skew but Dynamically No Skew Exposure 11.5 Forward Starting Greeks 12 Ladder Options 12.1 Example Ladder Option 12.2 Pricing the Ladder Option 13 Lookback Options 13.1 Pricing and Gamma Profile of Fixed Strike Lookback Options 13.2 Pricing and Risk of a Floating Strike Lookback Option 14 Cliquets 14.1 The Ratchet Option 14.2 Risks of a Ratchet Option 15 Reverse Convertibles 15.1 Example Knock-in Reverse Convertible 15.2 Pricing the Knock-in Reverse Convertible 15.3 Market Conditions for Most Attractive Coupon 15.4 Hedging the Reverse Convertible 16 Autocallables 16.1 Example Autocallable Reverse Convertible 16.2 Pricing the Autocallable 16.3 Autocallable Pricing without Conditional Coupon 16.4 Interest/Equity Correlation within the Autocallable 17 Callable and Puttable Reverse Convertible 17.1 Pricing the Callable Reverse Convertible 17.2 Pricing the Puttable Reverse Convertible 18 Asian Options 18.1 Pricing the Geometric Asian Out Option 18.2 Pricing the Arithmetic Asian Out Option 18.3 Delta Hedging the Arithmetic Asian Out Option 18.4 Vega, Gamma and Theta of the Arithmetic Asian Out Option 18.5 Delta Hedging the Asian in Option 18.6 Asian in Forward 18.7 Pricing the Asian in Forward 18.8 Asian in Forward with Optional Early Termination 19 Quanto Options 19.1 Pricing and Correlation Risk of the Option 19.2 Hedging FX Exposure on the Quanto Option 20 Composite Options 20.1 An Example of the Composite Option 20.2 Hedging FX Exposure on the Composite Option 21 Outperformance Options 21.1 Example of an Outperformance Option 21.2 Outperformance Option Described as a Composite Option 21.3 Correlation Position of the Outperformance Option 21.4 Hedging of Outperformance Options 22 Best of andWorst of Options 22.1 Correlation Risk for the Best of Option 22.2 Correlation Risk for the Worst of Option 22.3 Hybrids 23 Variance Swaps 23.1 Variance Swap Payoff Example 23.2 Replicating the Variance Swap with Options 23.3 Greeks of the Variance Swap 23.4 Mystery of Gamma Without Delta 23.5 Realised Variance Volatility versus Standard Deviation 23.6 Event Risk of a Variance Swap versus a Single Option 23.7 Relation Between Vega Exposure and Variance Notional 23.8 Skew Delta 23.9 Vega Convexity 24 Dispersion 24.1 Pricing Basket Options 24.2 Basket Volatility Derived From Its Constituents 24.3 Trading Dispersion 24.4 Quoting Dispersion in Terms of Correlation 24.5 Dispersion Means Trading a Combination of Volatility and Correlation 24.6 Ratio'd Vega Dispersion 24.7 Skew Delta Position Embedded in Dispersion 25 Engineering Financial Structures 25.1 Capital Guaranteed Products 25.2 Attractive Market Conditions for Capital Guaranteed Products 25.3 Exposure Products for the Cautious Equity Investor 25.4 Leveraged Products for the Risk Seeking Investor Appendix A Variance of a Composite Option and Outperformance Option Appendix B Replicating the Variance Swap References Index
学生・社会人として必要になる、お金に関する知識と判断力。その基礎知識(リテラシー)を一冊で身に付けることができるテキスト。 金融商品になじみがない大学生が最初に学ぶためにも ビジネスパーソンが基礎知識を得るためにも 金融知識と金融経済事情のリテラシーを身に付けるための最初の一冊に最適のテキストです。 本書の構成--「はしがき」より ●本書では、金融論の基礎知識として、金融取引の解説からはじめて、家計・企業の金融資産・負債選択、代表的な金融商品、金融政策、国際金融に関する話題を4部構成で説明していきます。 ●第1部では、金融取引と金融市場の概要を説明した後に、資金循環統計という統計を用いて誰が誰に対してお金を流しているのかを概観し、最後に代表的な金融機関である銀行、証券会社、保険会社の機能を説明します。 ●第2部では、家計・企業の金融資産・負債選択に関する基礎理論と現状を学びます。家計の場合は、貯めたお金をどんな資産に分けて、どの程度の危険を冒せば増えていくのか、という問題が中心になります。企業の場合は、お金をどうすればなるべく安く借りてこられるのか、という問題が中心になります。 ●第3部では、代表的な金融商品市場の現状と金融商品価格の決まり方を説明します。まず、国債を中心とした債券市場について説明した後に、株式市場、デリバティブ市場について説明します。 ●第4部では、グローバル経済と金融政策について説明します。まず、日本経済、そしてグローバル経済と日本経済との取引を記述する統計である国民経済計算と国際収支について説明したうえで、外国為替市場、為替レートの決定理論、中央銀行の業務、金融政策の目標・手段・効果について説明し、1999年以降の金融政策に関する説明をします。 序章 入門テキスト 金融の基礎の概要 第1部 金融取引・金融市場と金融機関 金融取引/金融取引・金融市場/日本の金融取引と資金循環統計/銀行の機能/銀行と信用創造/銀行の安全性/証券会社/保険会社 第2部 家計、企業の金融資産・負債選択の理論と実際 複利計算/収益率・割引現在価値・期待値・分散・共分散/家計の金融資産選択の理論/家計の金融資産選択の実際/企業の投資、資金調達の理論/企業の投資、資金調達の実際 第3部 代表的な金融商品市場の現状と金融商品価格の理論 日本の債券市場/債券価格の理論/日本の株式市場/株価の理論/デリバティブ 第4部 グローバル経済と金融政策 国民経済計算・物価指数・国際収支/外国為替市場と国際通貨制度の歴史/為替レートの決定理論/中央銀行の業務/金融政策の目標と手段/金融政策の効果/1999年以降の金融政策
変貌する金融の全体像をとらえるスタンダード・テキストを改訂。2007年のサブプライム金融危機、08年のリーマン・ショック、その後の世界金融危機の展開-激変する現代金融を理解するために、基礎理論、歴史、現状をバランスよく学ぶ金融論の決定版テキスト。 第1部 現代金融の基礎(貨幣と金融 金融機関と銀行業 企業・家計と金融 ほか) 第2部 現代金融と日本経済(景気変動と金融危機 現代の金融業 国債膨張下の財政と金融 ほか) 第3部 グローバル化と現代金融(グローバル化と情報技術革新 金融業の変貌とグローバル展開 グローバル化と主要国の金融システム ほか)
複雑でわかりにくい金融の理論や仕組みを,図表や事例を豊富に用いて丁寧に解説。学習にも実務にも使える決定版テキスト。 初学者には馴染みのない金融の専門用語から,証券化や投資信託といった複雑でわかりにくい金融の仕組み,マイナス金利やマクロプルーデンスなどの最新の金融政策までを幅広くカバーし,図表や事例を豊富に用いて丁寧に解説。学習にも実務にも使える決定版テキスト。 第Ⅰ部 貨幣と金融取引 第1章 貨幣と決済 第2章 金融とその機能 第3章 取引費用とリスク 第4章 情報の非対称性と返済のリスク 第Ⅱ部 取引費用に対処する金融の仕組み 第5章 金融の仕組み⑴:流動化,証券設計,情報生産 第6章 金融の仕組み⑵:担保,保証 第7章 金融の仕組み⑶:分散化 第Ⅲ部 金融機関と金融市場 第8章 金融機関⑴:金融仲介機関 第9章 金融市場 第10章 金融機関⑵:金融仲介機関以外の金融機関 第Ⅳ部 金融のマクロ的側面 第11章 資金循環と金融システム 第12章 金融政策と経済の実物面・金融面 第13章 金融システムの問題と金融危機 第14章 金融制度と公的介入・プルーデンス政策